小额贷款公司正在发生剧烈变化。据中国小额信贷联盟秘书长白澄宇透露，从去年下半年开始，全国各地小贷公司问题逐渐暴露，坏账攀升，已出现倒闭。很多小贷公司投资人无心恋战，着急出让牌照。据《新世纪》报道，近10%的小贷公司亏损。

市场现状已反映到央行[微博]的数据变化上。最新数据显示，截至2014年末，全国共有小额贷款公司8791家，贷款余额9420亿元，2014年新增人民币贷款1228亿元。与2013年末相比(全国共有小额贷款公司7839家，贷款余额8191亿元，全年新增贷款2268亿元)，新增贷款规模骤降近一半。

小额贷款机构市场的剧变已引起监管机构和市场的关注，并各自找寻发展之路。

1月30日，银监会宣布，中国小额贷款公司协会正式成立，银监会非银行金融机构监管部副巡视员闵路浩担任小贷公司协会会长。央行副行长潘功胜在协会成立大会上表示，要基于小贷公司业务类型不同，科学确定机构的属性；并按照扶持发展和规范监管并重的原则，对小贷公司实行差异化监管。

“中国小额贷款公司协会的成立，标志着小额贷款公司这一金融业态终于有了国家一级的制度安排。” 白澄宇表示，小贷行业普遍出现悲观情绪，对前途感觉迷茫，很多人把问题归结于经济形势的下行。但真正问题不在外部环境，而在小贷公司走偏了，小额信贷机构背离了市场定位。

近年小贷行业的目标市场正是被商业银行忽略的领域，如个体工商户、小微企业等，存在很大的市场空间。但随着互联网金融的兴起，小贷机构在很多领域与互联网金融如P2P短兵相接。与小贷机构发展增速放缓的同时，互联网金融机构却得到了长足发展。据网贷之家数据显示，2014年网贷行业成交量以月均10.99%的速度增加，全年累计成交量高达2528亿元，是2013年的2.39倍。

“小额贷款公司受监管公司监管，在很多领域无法享受互联网金融机构优惠待遇，如仅能在区县发展业务、融资不能超过资本金50%、数以亿计的注册资本；而且现在向民营银行转型几乎无望。所以，很多小贷公司正在积极拥抱互联网。”短融网CEO王坤向经济观察网称。

但小贷公司转型互联网金融机构也面临诸多困境。

“全国各地小贷主管部门几乎都表示不鼓励小贷公司参与互联网金融。”河南省南阳市卧龙区六合小额贷款有限公司总经理常跃平向经济观察网表示，中国小额贷款公司相当一部分集中在县域经济，无论是人才还是技术都相对稀缺，大多数小贷经营者互联网知识储备不够，其大股东和实际控制人多数由房地产和实体企业转型而来，不了解互联网的使用；再加上风险控制能力及专业技术人才稀缺，导致小贷公司无力参与互联网金融。

市场有需求，自然会有供给。致力于将小贷公司互联网化的宜投通董事长廖绮近日向经济观察网表示，小贷公司与互联网金融机构基于020，合作空间可以更大。互联网金融机构在线上募集资金，不受地域限制，效率很高，而线下小贷公司在县域开展业务，具有环境优势及契合当地的风控模型。受益于专业分工，一旦小贷公司参与互联网金融，其发展速度将会更快，更能适应新常态发展。“我们已和和云南省金融办合作，打造交易所，改变小贷机构的交易结构，进而打造小贷机构与借款人的‘天猫[微博]商城’。”

白澄宇认为，小贷机构互联网渠道投融资实际上是一个资产证券化的业务。实际上互联网平台就承担了对小贷公司整体业务的资产评价的问题，这种评价和对借款人个人的评价是完全不同的两种业务，因此我们不反对小贷公司拿自己的客户来平台上借款，小贷公司以第三方来提供担保。