利率市场化负债管理与定价能力 由于利率市场化的逐步推进，市场竞争加剧，导致客户存款的平均成本率增加，成本率变动导致利息净收入减少商业银行商业银行  

　　在当前利率市场化对银行业转型发展提出迫切要求的大环境下，提升专业化、精细化水平，形成差异化竞争优势成为几家上市城商行的一致共识，与此同时，综合化经营也被多家城商行纳入正式的战略布局 

　　今年上半年，我国利率市场化改革进入了最后的冲刺期，从3月份、5月份存款利率上限分别扩大到基准利率的1.3倍、1.5倍，到近日进一步将一年期以上定期存款利率浮动上限全部放开，这基本已经覆盖了银行自主定价的波动空间。在近期披露完毕的上市城商行中报中，来自于利率市场化改革的压力在相关数据上开始体现，在此挑战下，上市城商行轻资本、综合化经营的转型思路也日渐清晰。 

　　存款流失致负债成本加大 

　　利率市场化短期的最大冲击莫过于存款流失。在几家上市城商行中，重庆银行最为明显。中报显示，截至6月末，重庆银行客户存款总额为1814.79亿元，较年初仅实现个位数增长，增速为8.10%。其中活期存款已出现负增长，截至6月末，该行企业及个人活期余额551.45亿元，较年初减少27.91亿元，降幅达4.8%。 

　　与此同时，负债成本上升的压力也有所呈现。中报数据显示，上半年，重庆银行客户存款利息支出24.59亿元，较上年同期增加3.30亿元，增幅15.50%。该行解释其中原因时提到，利息支出的增加一方面是由于存款平均余额的增长，而另一方面则要归于存款平均年化成本率的上升。数据显示，截至6月末，重庆银行客户存款成本率为2.85%，较去年同期上升了0.06个百分点。同时，该行在半年报中还明确表示，上半年除客户存款平均年化成本率较去年同期有所上升外，整体计息负债平均年化成本率也较去年同期上升0.14个百分点至3.50%。 

　　与之类似，哈尔滨银行也在中报披露，上半年该行客户存款利息支出31.10亿元，较去年同期增加3.72亿元，增幅13.6%。该行表示，这主要是由于利率市场化的逐步推进，市场竞争加剧，导致客户存款的平均成本率增加。数据显示，该行客户存款成本率由上年同期的2.56%上升至2.80%。该行同时表示，成本率变动导致利息净收入减少了1.85亿元。 

　　在负债成本加大的压力下，两家银行存贷款利差缩小，净利差趋于收窄。截至6月末，重庆银行净利差为2.33%，同比减少0.28个百分点；哈尔滨银行为2.43%，同比减少0.01个百分点。 

　　存款定价趋于理性 

　　随着利率市场化改革接近尾声，曾经一度陷入价格战的城商行群体也开始了竞争策略的转变。从中报信息来看，主动负债管理和轻资本化经营转型逐渐被各行所重视。 

　　事实上，3月份1.3倍浮动上限的到来，还让许多城商行选择以“一浮到顶”的形式大打价格战，而5月份上浮区间扩大到1.5倍后，用足上浮区间的银行已经几乎绝迹。在近日进一步放开一年期以上定期存款利率浮动上限后，记者查阅5家上市城商行官网数据发现，一年期利率大多仍维持在1.3倍左右，且利率水平随着降息的到来而进一步下调。在利率市场化推进进程中，城商行存款利率呈现的这一变化，表明其定价策略逐渐趋于理性。 

　　反映在中报中的一个共同趋势是，利息净收入占营业收入的比重正在持续下滑，而中间业务正在持续发力。中报显示，截至6月末，北京银行、重庆银行、哈尔滨银行、南京银行、宁波银行利息净收入占比分别为78.48%、80.04%、80.74%、81.73%、84.36%，分别较去年同期下降了1.45、2.66、0.73、1.33、2.74个百分点。与之相对应，中间业务收入增长提速，以南京银行为典型，该行上半年实现中间业务净收入17.93亿元，同比增长达101.42%。此外，重庆银行、宁波银行也分别增长68.4%、41.42%。 

　　这意味着在利率市场化改革和日趋激烈的市场竞争下，城商行也在主动加强资产负债管理，积极进行业务结构调整转型。“轻资本将成为高盈利银行普遍采取的模式。轻资本、高资本周转的运作是未来商业银行获得高盈利的重要因素，银行业将逐渐由资产持有转向资产交易，提高资产转速，向轻资本的集约化模式转变。”南京银行表示。 

　　综合化经营思路显现 

　　在当前利率市场化对银行业转型发展提出迫切要求的大环境下，提升专业化、精细化水平，形成差异化竞争优势成为几家上市城商行的一致共识，与此同时，综合化经营也被多家城商行纳入正式的战略布局。 

　　“我们将立足专业化、综合经营化、互联网金融化的‘三化’转型，持续推进业务结构、客户结构调整。在具有竞争优势的小微业务、公司业务、个人业务、同业资金等业务领域提高特色经营和服务水平，通过提升资产定价能力来实现净息差和净利差的最大化。”重庆银行表示。 

　　“未来涵盖保险、证券、银行、资产管理的金融业综合经营将成为趋势。”南京银行表示，该行正在积极推动综合经营，增强盈利能力，一方面加强内部的综合经营，为客户提供综合化的金融服务，同时，充分发挥紫金山·鑫合金融家俱乐部的平台作用，深化业务合作，提升公司在金融领域的影响力；另一方面，在政策允许的条件下，推动混业经营，投资参股资本回报率高、具有独特竞争力的机构。 

　　走在前列的北京银行已经完成了综合化经营的基本布局。在国家政策的支持下，该行综合化经营战略取得显著成效，形成了以银行为核心，集保险、基金、消费金融、金融租赁、村镇银行等于一体的综合金融服务平台，逐步搭建起优势互补、资源共享、业务联动、协同发展的管理机制，为应对利率市场化挑战、提供多样化金融服务、实现银行收益多元化开辟了全新通道，为稳健可持续发展奠定了坚实基础。